Ostatnie sesje na globalnych rynkach to podręcznikowy przykład tego, jak splot kilku pozornie niezależnych czynników może wywołać lawinę i zepchnąć indeksy na niższe poziomy. Zmienność wzrosła, nastroje uległy ochłodzeniu. Zanim jednak ulegniemy rynkowej panice, warto rozłożyć obecną korektę na czynniki pierwsze. Powodów do realizacji zysków uzbierało się ostatnio sporo:
- Odsysanie płynności pod IPO SpaceX i emisję Google: Zbliżający się debiut giełdowy to wydarzenie, na które kapitał szykuje się od dawna. Ponadto emisję akcji ogłosił też Google. Można zauważyć, że realizacja zysków była również spowodowana „robienie, gotówki” na ten cel.
- Raport AVGO i „sprzedawanie faktów”: Wyniki Broadcomu były solidne, ale raport nie zdołał powstrzymać fali realizacji zysków. Rynkowi nie pomogła na pewno pomyłka CEO Broadcomu, który zaczął czytać wyniki za drugi kwartał… ale poprzedniego roku.
- Raport NFP z „haczykiem”: Z pozoru dane z amerykańskiego rynku pracy wspierają narrację o podwyżkach stóp procentowych. Jednak zaglądając pod maskę, widzimy, że wzrost zatrudnienia napędzają sektory słabiej płatne (wypoczynek, rekreacja, administracja, opieka zdrowotna i pomoc społeczna). To nie są branże generujące trwałą i niebezpieczną presję inflacyjną w całej gospodarce. Co więcej, lepiej płatne sektory, takie jak finanse notują wręcz spadki zatrudnienia. Jak słusznie zauważa Kevin Hassett, musimy poczekać na twarde dane o inflacji (być może Kevin Warsh niedługo dorzuci tu swoje trzy grosze). Na ten moment utrzymanie stóp przez Fed wydaje się najbardziej racjonalnym scenariuszem.
- Azja: Oliwy do ognia dolała Korea Południowa. Wypowiedź tamtejszego ministra pracy, sugerująca, że giganci tacy jak Samsung powinni zacząć „dzielić się nadwyżkowymi zyskami” płynącymi z boomu na sztuczną inteligencję. Rynek nienawidzi politycznych ingerencji w zyski spółek technologicznych. Doszło nawet do tymczasowego zawieszenia notowań na tamtejszej giełdzie.
- Efekt kuli śnieżnej na rynku opcji (ang. Gamma Unwind): Z technicznego punktu widzenia, na rynkach doszło do niebezpiecznego sprzężenia zwrotnego. Pozycjonowanie dealerów opcyjnych zaczęło wręcz sprzyjać pogłębianiu korekty. Wpadliśmy w strefę negatywnej gammy. Zamykanie zabezpieczeń (hedge) na akcjach może wymusić na animatorach rynku sprzedaż aktywów w trakcie spadków. To pompuje zmienność (VIX) i przyspiesza wyprzedaż.
- Rozwodnienie kapitału w Meta: Doniesienia Financial Times o możliwej nowej emisji akcji przez spółkę Marka Zuckerberga to kolejny cios w sentyment. Rynek nie do końca ufał podwyżkom, więc tym bardziej nie jest zadowolony z emisji akcji. Warto jednak pamiętać, że są to tylko doniesienia, a emisja akcji nie oznacza, że alokacja pieniędzy będzie nieefektywna.
Rynki zagraniczne
W Stanach Zjednoczonych korekta piątkowa (DJI -0,32%; SP500 -2,59%; NASDAQ -4,68%; RUT -2,94%). Zatrzymanie widoczne również na europejskich parkietach (DAX40 -1,38%; CAC40 +0,43%; FTSE100 -0,40%).
Polski Parkiet
Na GPW spadkowo (WIG -1,68%; WIG20 -2,15%; mWIG40 -0,89%; sWIG80 -0,58%). Polski złoty osłabił się względem dolara (USD/PLN +1,52%) jak i względem euro (EUR/PLN +0,32%). Bieżąca analiza polskiego złotego znajduje się w najnowszym materiale Otwarcie Tygodnia – link do materiału.
Podsumowanie 437. tygodnia Stref Popytu
437. tydzień Stref Popytu przyniósł 5 sygnałów reakcji na strefę popytu Squabera. Dwa z nich zostały wykorzystane do przeprowadzenia transakcji kupna.
W nadchodzący tydzień wchodzimy, posiadając w portfelu następujące akcje:
- Asseco South Eastern Europe S.A. (ASE:GPW) – pozycja prowadzona bez zmian
- Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW:GPW) – pozycja prowadzona bez zmian
- Rainbow Tours S.A. (RBW:GPW) – pozycja prowadzona bez zmian
- Text S.A. (TXT:GPW) – pozycja prowadzona bez zmian
437. tydzień Stref Popytu
Poniedziałek 01.06.2026:
Sprzedaż akcji Polskiej Grupy Energetycznej S.A. (PGE:GPW). Zamknięcie pozycji na poziomie Stop loss wynikającym z prowadzenia pozycji po ATR. Transakcja przyniosła 2,73% zysku po 14 dniach.
Sprzedaż akcji Ten Square Games S.A. (TEN:GPW). Zamknięcie pozycji z powodu aktywacji strefy podaży Squabera. Transakcja przyniosła 1,11% zysku po 4 dniach.
Transakcja kupna akcji Asseco South Eastern Europe S.A. (ASE:GPW).
Sprzedaż akcji Amrest Holding SE (EAT:GPW). Zamknięcie pozycji na ustalonym poziomie Stop loss. Transakcja przyniosła stratę -2,92% po 6 dniach.
Wtorek 02.06.2026:
Brak transakcji na akcjach Orange Polska S.A. (OPL:GPW) z uwagi na zbyt niski stosunek zysku do ryzyka (RR).
Środa 03.06.2026:
Brak transakcji na akcjach Banku Millenium S.A. (MIL:GPW) z uwagi na zbyt niski stosunek zysku do ryzyka (RR).
Transakcja kupna akcji Rainbow Tours S.A. (RBW:GPW).
Czwartek 04.06.2026:
Brak transakcji – dzień wolny.
Piątek 05.06.2026:
Sprzedaż akcji Grupy Azoty S.A. (ATT:GPW). Zamknięcie pozycji na poziomie Stop loss wynikającym z prowadzenia pozycji po ATR. Transakcja przyniosła 4,31% zysku po 8 dniach.
Brak transakcji na akcjach Diagnostyki S.A. (DIA:GPW) z uwagi na zbyt bliską odległość do aktywnej strefy podaży Squabera.
Stopa zwrotu z portfela – prosta, TWR, a może MWR (IRR)?
W portfelu Strefy Popytu od pewnego czasu stosujemy zmianę jeżeli chodzi o sposób prowadzenia pozycji, aby po wzroście wartości akcji nie doprowadzać do straty na pozycji.
Zmiana polega na dodaniu analizy zmienności danej spółki w trakcie otwierania i prowadzenia pozycji. Do tej pory, czynnik ten brany był pod uwagę jedynie podczas selekcji spółek do strategii. Bazujemy na wskaźniku ATR liczonym z 14 dni (Average True Range, na naszej platformie ma nazwę „Średnia prawdziwego zakresu”). Jeżeli zysk z pozycji przekroczy wartość średniej zmienności, wtedy przesuwamy stop loss na poziom BE – break even, czyli zabezpieczamy się przed stratą. Następnie stop loss jest podciągany za ceną w odległości równej ATR(14) tak długo, póki nie zostanie wybity.
Z naszych obserwacji i analiz wynika, że jeżeli cena faktycznie reaguje na strefę, to ruch jest dynamiczny i jednostajny. Zazwyczaj trwa krótko, ale intensywnie. Stąd tez taka decyzja. Szczegóły wraz z przykładami znajdą się w artykule na temat zasad strategii oraz w dokumencie przedstawiającym metodologię.
Zrzuty ekranu poniżej przedstawiają transakcje naniesione na wykresy. Na początku 2025 roku zdecydowaliśmy się na pokrycie naszą Strategią wszystkich spółek należących do indeksu WIG20 oraz mWIG40. Jeżeli interesuje Cię strategia Stref Popytu, wiec informacji we wpisie- link.
Zarejestruj się bezpłatnie w Squaber.com i otrzymaj nasz ebook poświęcony strategiom Squabera, w tym Strategii Strefy Popytu – rejestracja.
Uwaga! Jeżeli interesuje Cię jakie są zasady tej strategii zapoznaj się koniecznie z tym tekstem. Definiuje on, w 6 prostych punktach całą strategię.
Wynik portfela i wybranych indeksów w tym tygodniu
%
Strefy Popytu
%
WIG
%
WIG20
%
mWIG40
Wynik portfela i wybranych indeksów od początku istnienia (styczeń 2018 rok) do 5 czerwca 2026 roku
%
Strefy Popytu
%
WIG
%
WIG20
%
mWIG40
Przetestuj alerty ze Stref Popytu bez ryzyka
Wybierz jeden z dostępnych pakietów, aby otrzymywać alerty ze stref popytu i podaży. Niezależnie od wybranego pakietu obowiązuje Cię gwarancja satysfakcji, czyli masz 30 dni na ewentualny zwrot zapłaconych środków.
Szczegóły po kliknięciu w poniższy przycisk.
Pozostałe informacje o wydarzeniach w tym tygodniu
Liczba wszystkich transakcji
Liczba transakcji kupna
Liczba transakcji sprzedaży
Skład portfela 05.06.2026, po zakończonej sesji
PGE transakcja sprzedaży 01.06.2026
EAT transakcja sprzedaży 01.06.2026
ASE transakcja kupna 01.06.2026
TEN transakcja sprzedaży 01.06.2026
OPL brak transakcji 02.06.2026 – niskie RR
RBW transakcja kupna 03.06.2026
MIL brak transakcji 03.06.2026 – niskie RR
DIA brak transakcji 05.06.2026 – zbyt bliska odległość do strefy podaży Squabera
