FED mówi sprawdzam, rotacja sektorowa w grze | 338. tydzień Stref Popytu

Dane dotyczące inflacji w USA oraz zeznania prezesa Systemu Rezerwy Federalnej (FED), Jerome Powella, przed Kongresem zdominowały rynki w ostatnim tygodniu. W tle sezon publikacji wyników za II kwartał przez spółki z amerykańskiego parkietu. Czy widoczna pod koniec tygodnia rotacja kapitału między sektorem nowych technologii, a twardym przemysłem to nowy trend, czy tylko chwilowa reakcja?

Załamanie NASDAQ, nowe ATH na Russell 2000

W trakcie dwóch dni zeznań przed Kongresem Jerome Powell potwierdził, że FED nie będzie czekał, aż inflacja w USA spadnie do zakładanego poziomu 2%, aby obniżyć stopy procentowe. Jednocześnie opublikowane dane pokazały, że inflacja CPI w USA w czerwcu spadła do poziomu 3,0% w ujęciu rocznym, przebijając w dół prognozy analityków, którzy oczekiwali inflacji na poziomie 3,1% (poprzedni odczyt 3,4%). Bazowa wartość inflacji konsumenckiej spadła z kolei do poziomu 3,3% r/r wobec poprzedniego odczytu i oczekiwań na poziomie 3,4%. Pierwsza obniżka stóp procentowych w USA o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu Komitetu do Spraw Operacji Otwartego Rynku (FOMC) jest niemal pewna, a jej prawdopodobieństwo wzrosło do 89,1%. Natychmiastową reakcję rynków można było obserwować na większości walorów (DJI +1,64%; SP500 +0,88%; NASDAQ +0,17%; RUT +5,98%). Indeks spółek technologicznych w dół pociągnęły akcje Wspaniałej Siódemki (ang. Magnificent Seven). Dla technologicznych gigantów spadająca inflacja to znak, że amerykańska gospodarka rzeczywiście się schładza. Warto zwrócić uwagę, że zdecydowanie lepiej zachowały się spółki reprezentujące klasyczny przemysł z indeksu Dow Jones oraz Russell 2000, dla których obniżka stóp procentowych oznacza niższy koszt finansowania kapitałem dłużnym. Indeksy w Europie obserwując wydarzenia za Atlantykiem zamknęły tydzień na wyraźnym plusie (DAX40 +1,67%; CAC40 +0,75%, FTSE100 +0,76%).

Marazm na polskim parkiecie

Polski parkiet w ślad za resztą Europy może uznać ostatni tydzień za udany (WIG +1,60%; WIG20 +1,88%; mWIG40 +1,01%; sWIG80 +0,73%). Wraz ze wzrostem na polskiej giełdzie znacząco umocnił się polski złoty, zarówno w parze do dolara amerykańskiego (USD/PLN -1,28%), jak i w relacji do euro (EUR/PLN -0,80%). Na głównych polskich indeksach panuje jednak wakacyjny marazm pod historycznymi szczytami.

Podsumowanie 338. tygodnia Stref Popytu

338. tydzień Stref Popytu przyniósł 3 sygnały reakcji na strefę popytu Squabera. Alert na akcjach banku Pekao S.A. (PEO) został wykorzystany do zawarcia transakcji kupna. Pozostałe sygnały na akcjach Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A. (PZU) oraz DataWalk S.A. (DAT) zostały odrzucone z uwagi na zbyt niski stosunek zysku do ryzyka. W nadchodzący tydzień wchodzimy, posiadając w portfelu akcje Ten Square Games S.A. (TEN) oraz Pekao S.A. (PEO). Na obu pozycjach zysk został zabezpieczony już za pomocą wskaźnika ATR.

Poniedziałek 08.07.2024:

Kupno akcji banku Pekao S.A. (PEO).

Brak transakcji na akcjach Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A. (PZU) z uwagi na zbyt niski stosunek zysku do ryzyka (RR).

Wtorek 09.07.2024:

Brak transakcji.

Środa 10.07.2024:

Brak transakcji.

Czwartek 11.07.2024:

Zabezpieczenie zysku na akcjach banku Pekao S.A. (PEO) za pomocą wskaźnika ATR.

Brak transakcji na akcjach DataWalk S.A. (DAT) z uwagi na zbyt niski stosunek zysku do ryzyka (RR).

Piątek 12.07.2024:

Zabezpieczenie zysku na akcjach Ten Squaber Games S.A. (TEN) za pomocą wskaźnika ATR.

W portfelu Strefy Popytu od pewnego czasu stosujemy zmianę jeżeli chodzi o sposób prowadzenia pozycji, aby po wzroście wartości akcji nie doprowadzać do straty na pozycji.

Zmiana polega na dodaniu analizy zmienności danej spółki w trakcie otwierania i prowadzenia pozycji. Do tej pory, czynnik ten brany był pod uwagę jedynie podczas selekcji spółek do strategii. Bazujemy na wskaźniku ATR liczonym z 14 dni (Average True Range, na naszej platformie ma nazwę „Średnia prawdziwego zakresu”). Jeżeli zysk z pozycji przekroczy wartość średniej zmienności, wtedy przesuwamy stop loss na poziom BE – break even, czyli zabezpieczamy się przed stratą. Następnie stop loss jest podciągany za ceną w odległości równej ATR(14) tak długo, póki nie zostanie wybity.

Z naszych obserwacji i analiz wynika, że jeżeli cena faktycznie reaguje na strefę, to ruch jest dynamiczny i jednostajny. Zazwyczaj trwa krótko, ale intensywnie. Stąd tez taka decyzja. Szczegóły wraz z przykładami znajdą się w artykule na temat zasad strategii oraz w PDFie przedstawiającym metodologię.

Zrzuty ekranu poniżej przedstawiają transakcje naniesione na wykresy. Jeżeli interesują Cię spółki, które bierzemy pod uwagę w portfelu Strefy Popytu, to znajdziesz ją tutaj: lista 41 spółek.

Zarejestruj się bezpłatnie w Squaber.com i otrzymaj nasz ebook poświęcony strategiom Squabera, w tym Strategii Strefy Popytu – rejestracja.

Uwaga! Jeżeli interesuje Cię jakie są zasady tej strategii zapoznaj się koniecznie z tym tekstem. Definiuje on, w 6 prostych punktach całą strategię.

Pozostałe informacje o wydarzeniach w tym tygodniu