Wskaźnik ATR (Average True Range)

Wskaźnik ATR ( Average True Range) to wskaźnik mierzący średnią zmienność kursu w ujęciu bezwzględnym w badanym okresie czasu. Należy do grupy wskaźników bezwzględnych, które autorem jest J. Wilder.

Wskaźnik ATR – wzór

Sposób kalkulowania został zaprezentowany poniżej:

przy czym:

gdzie:

H_i – kurs maksymalny w i-tym okresie

L_i – kurs minimalny w i-tym okresie

P_i-1 – kurs zamknięcia w okresie i-1

Z podanych wzorów wynika, że wskaźnik ATR to średnia arytmetyczna składników TR z określonej liczby dni (najczęściej 14). Poszczególne TR_i to zakres zmian z poszczególnych dni, przy czym jest to za każdym razem wartość maksymalna z podanych wyżej różnic.

Wykorzystanie wskaźnika ATR

Wskaźnik ATR może być używany do przewidywania lokalnych ekstremów kursu. Jeśli wartość wskaźnika osiąga lokalne maksimum i zaczyna spadać,  oznacza to, że zmienność kursu w ujęciu bezwzględnym była wysoka. Jest to przesłanką do co najmniej chwilowej przerwy w ruchu kursu. Zostało to zaprezentowane na rysunku 1 gdzie widać kurs spółki Apator. Jak widać, lokalne maksima na ATR potwierdzają ekstrema kursu.

Kolejnym sposobem zastosowania ATR jest potwierdzanie formacji bocznych, gdy odczyty wskaźnika są niskie. Zostało to zaprezentowane na rysunku 2 gdzie widzimy wykres LPP. Jak widzimy, przebywanie kursu w formacji horyzontalnej pozwoliło wyznaczyć poziomy wskaźnika ATR (niebieskie prostokąty), których przebicie potwierdziło wybicie z trendu bocznego.

Ostatnim przedstawionym tu zastosowaniem wskaźnika ATR jest korzystanie z jego własności jako wskaźnika określającego zakres zmian. Znając dotychczasową zmienność, jesteśmy bowiem w stanie prognozować zakres przyszłych ruchów cenowych, co jest pomocne w zarządzaniu naszym kapitałem. Jeśli po zajęciu pozycji, ruch kursu w przeciwną stronę jest większy od średniego zakresu zmian, to albo korekta w trendzie, na którym staramy się zarobić, jeszcze się nie zakończyła albo też w spółce zaszły fundamentalne zmiany, których inwestor nie jest świadomy, a które wpłynęły na odwrócenie trendu na spadkowy.