W minionym tygodniu na światowych indeksach bez większych zmian.
1. Koniec shutdownu
We wtorek, 12 listopada, prezydent Donald Trump podpisał ustawę o finansowaniu rządu, oficjalnie kończąc najdłuższy shutdown w historii USA, trwający nieprzerwanie 43 dni. Według analiz Biura Budżetowego Kongresu (CBO), paraliż administracji kosztował gospodarkę amerykańską około 11 mld USD, z czego 3 mld USD to straty nieodwracalne. Shutdown wpłynął na działalność 16 agencji federalnych i spowodował przymusowe urlopy lub pracę bez wynagrodzenia dla około 900 tysięcy urzędników.
Ustawa została zatwierdzona przez Senat stosunkiem 60:40 (z głosami 8 demokratów) oraz przez Izbę Reprezentantów przewagą republikańską. Kompromis przewiduje finansowanie rządu do 30 stycznia 2026 r., co oznacza, że już za dwa miesiące USA może stanąć przed kolejnym impasem budżetowym. W ramach porozumienia zagwarantowano całoroczne budżety dla Departamentu Rolnictwa (w tym programu SNAP), budownictwa militarnego i Kongresu, a także zakaz masowych zwolnień federalnych urzędników do końca stycznia. Demokratom obiecano grudniowe głosowanie nad przedłużeniem subsydiów Obamacare, które wygasają 31 grudnia.
2. Michael Burry zamyka swój fundusz
Legendarny inwestor Michael Burry, bohater filmu „The Big Short”, zakończył działalność swojego funduszu hedgingowego Scion Asset Management, wycofując rejestrację w SEC z dniem 10 listopada. Według ostatniego formularza ADV z marca 2025 r., Scion zarządzał majątkiem około 155 mln USD w imieniu zaledwie czterech klientów. W środowym poście na platformie X Burry napisał: „Przechodzę do znacznie lepszych rzeczy”, nie ujawniając szczegółów dalszych planów.
Decyzja Burry’ego o zamknięciu funduszu nastąpiła kilka tygodni po tym, jak ujawniono, że Scion posiadał pozycje na spadki kurs akcji (opcje put) Nvidia Corporation (NVDA:NASDAQ) i Palantir Technologies Inc (PLTR:NASDAQ). Informacja wywołała burzliwe reakcje rynku i ostrą wymianę zdań między Burrym a CEO Palantir Alexem Karpem, który nazwał short Burry’ego „kompletnie obłąkanym”. Burry odpowiedział na X, sugerując że „bańka AI” przypomina mu dot-com bubble z lat 2000–2002 i że „czasem jedynym wygrywającym ruchem jest nie grać”.
3. W środę wyniki Nvidii
W środę, 19 listopada po zamknięciu sesji, Nvidia opublikuje wyniki za III kwartał roku fiskalnego 2026 (zakończony w październiku 2025 r.). Konsensus rynkowy przewiduje przychody w wysokości 54 mld USD (+94% r/r) oraz skorygowany zysk na akcję na poziomie 1,26 USD. Segment Data Center ma osiągnąć około 48 mld USD przychodów, napędzanych popytem na architektury Blackwell i Hopper. Rynek opcji wycenia implikowaną zmienność kursu na poziomie ±8,5% po publikacji wyników, co przy obecnym poziomie około 190 USD za akcję oznacza potencjalne wahania w zakresie 183–215 USD.
Rynki zagraniczne
W Stanach Zjednoczonych tydzień zakończył się bez większych zmian poza spadkami na indeksie małych spółek (DJI +0,34%; SP500 +0,08%; NASDAQ -0,45%; RUT -1,83%) . W Europie natomiast panował pozytywny sentyment, a giełdy skończyły tydzień na plusach (DAX40 +1,30%; CAC40 +2,77%; FTSE100 +0,16%).
Polski Parkiet
Na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie wzrostowo poza indeksem małych spółek (WIG +0,63%; WIG20 +0,67%; mWIG40 +0,77%; sWIG80 -0,35%). Polski złoty osłabił się względem dolara (USD/PLN -0,82%) oraz względem euro (EUR/PLN -0,33%). Bieżąca analiza polskiego złotego znajduje się w najnowszym materiale Otwarcie Tygodnia – link do materiału.
Podsumowanie 408. tygodnia Stref Popytu
408. tydzień Stref Popytu przyniósł 5 sygnałów reakcji na strefę popytu Squabera. Trzy z nich zostały wykorzystane do przeprowadzenia transakcji kupna. Akcje Wirtualnej Polski S.A. (WPL:GPW), z którymi rozpoczynaliśmy tydzień, opuściły portfel, przynosząc stratę.
W nadchodzący tydzień wchodzimy, posiadając w portfelu następujące akcje:
- Benefit Systems S.A. (BFT:GPW) – pozycja prowadzona bez zmian
- Cyfrowy Polsat S.A. (CPS:GPW) – pozycja prowadzona bez zmian
- Enea S.A. (ENA:GPW) – pozycja prowadzona bez zmian
- Neuca S.A. (NEU:GPW) – pozycja prowadzona bez zmian
- Orlen S.A. (PKN:GPW) – pozycja zabezpieczona wskaźnikiem ATR
- Text S.A. (TXT:GPW) – pozycja prowadzona bez zmian
408. tydzień Stref Popytu
Poniedziałek 10.11.2025:
Transakcja kupna akcji Benefit Systems S.A. (BFT:GPW).
Brak transakcji na akcjach XTB S.A. (XTB:GPW) z uwagi na zbyt niski stosunek zysku do ryzyka (RR).
Wtorek 11.11.2025:
Dzień wolny od notowań GPW.
Środa 12.11.2025:
Sprzedaż akcji Wirtualnej Polski S.A. (WPL:GPW). Zamknięcie pozycji na ustalonym poziomie Stop loss. Transakcja przyniosła stratę -3,35% po 9 dniach.
Czwartek 13.11.2025:
Transakcja kupna akcji Neuca S.A. (NEU:GPW).
Zabezpieczenie zysku na akcjach Orlen S.A. (PKN:GPW) za pomocą wskaźnika ATR.
Piątek 14.11.2025:
Transakcja kupna akcji Enea S.A. (ENA:GPW).
Brak transakcji na akcjach Allegro S.A. (ALE:GPW) z uwagi na zbyt niski stosunek zysku do ryzyka (RR).
Stopa zwrotu z portfela – prosta, TWR, a może MWR (IRR)?
W portfelu Strefy Popytu od pewnego czasu stosujemy zmianę jeżeli chodzi o sposób prowadzenia pozycji, aby po wzroście wartości akcji nie doprowadzać do straty na pozycji.
Zmiana polega na dodaniu analizy zmienności danej spółki w trakcie otwierania i prowadzenia pozycji. Do tej pory, czynnik ten brany był pod uwagę jedynie podczas selekcji spółek do strategii. Bazujemy na wskaźniku ATR liczonym z 14 dni (Average True Range, na naszej platformie ma nazwę „Średnia prawdziwego zakresu”). Jeżeli zysk z pozycji przekroczy wartość średniej zmienności, wtedy przesuwamy stop loss na poziom BE – break even, czyli zabezpieczamy się przed stratą. Następnie stop loss jest podciągany za ceną w odległości równej ATR(14) tak długo, póki nie zostanie wybity.
Z naszych obserwacji i analiz wynika, że jeżeli cena faktycznie reaguje na strefę, to ruch jest dynamiczny i jednostajny. Zazwyczaj trwa krótko, ale intensywnie. Stąd tez taka decyzja. Szczegóły wraz z przykładami znajdą się w artykule na temat zasad strategii oraz w dokumencie przedstawiającym metodologię.
Zrzuty ekranu poniżej przedstawiają transakcje naniesione na wykresy. Na początku 2025 roku zdecydowaliśmy się na pokrycie naszą Strategią wszystkich spółek należących do indeksu WIG20 oraz mWIG40. Jeżeli interesuje Cię strategia Stref Popytu, wiec informacji we wpisie- link.
Zarejestruj się bezpłatnie w Squaber.com i otrzymaj nasz ebook poświęcony strategiom Squabera, w tym Strategii Strefy Popytu – rejestracja.
Uwaga! Jeżeli interesuje Cię jakie są zasady tej strategii zapoznaj się koniecznie z tym tekstem. Definiuje on, w 6 prostych punktach całą strategię.
Wynik portfela i wybranych indeksów w tym tygodniu
%
Strefy Popytu
%
WIG
%
WIG20
%
mWIG40
Wynik portfela i wybranych indeksów od początku istnienia (styczeń 2018 rok) do 14 listopada 2025 roku
%
Strefy Popytu
%
WIG
%
WIG20
%
mWIG40
Przetestuj alerty ze Stref Popytu bez ryzyka
Wybierz jeden z dostępnych pakietów, aby otrzymywać alerty ze stref popytu i podaży. Niezależnie od wybranego pakietu obowiązuje Cię gwarancja satysfakcji, czyli masz 30 dni na ewentualny zwrot zapłaconych środków.
Szczegóły po kliknięciu w poniższy przycisk.
Pozostałe informacje o wydarzeniach w tym tygodniu
Liczba wszystkich transakcji
Liczba transakcji kupna
Liczba transakcji sprzedaży
Skład portfela 14.11.2025, po zakończonej sesji
BFT transakcja kupna 10.11.2025
XTB brak transakcji 10.11.2025 – niskie RR
WPL transakcja sprzedaży 12.11.2025
PKN zabezpieczenie pozycji wskaźnikiem ATR
NEU transakcja kupna 13.11.2025
ENA transakcja kupna 14.11.2025
