Traderzy, którzy umieją wykorzystać raport COT w swoim tradingu np. na rynku forex, mogą dostrzegać zmiany w trendzie wtedy, kiedy inni jeszcze o tym nie wiedzą. Taki trader zawsze wie czy ruch wzrostowy, który panował np. na wykresie EUR/USD, był spowodowany zwiększeniem pozycji długich, czy zamykaniem krótkich. Wykorzystanie raportu Commitment of Traders też pozwala pamiętać o realnym stanie rynku i jego trendzie.
Spis treści
Raport COT (Commitments of Traders) – co to jest?
Raport COT pokazuje traderom poziom krótkich oraz poziom długich pozycji na każdej parze walutowej i jest publikowany cotygodniowo przez Commodity Futures Trading Commission. Taka informacja pozwala uczestnikowi rynku wiedzieć czy dany rynek ma mocny trend i jaki jest kierunek tego trendu.
Typy traderów na rynku w kontekście COT
Nie wszyscy traderzy na rynku muszą raportować o swoich zawartych pozycjach, co mocno ułatwia sprawę. Faktycznie istnieją trzy główne kategorie inwestorów na rynku:
Traderzy komercyjni (commercial traders)
Tacy traderzy inwestują na rynku kontraktów futures po to żeby zmniejszyć swoje ryzyko na rynku realnym. Tak np. sprzedawca kukurydzy może zawrzeć krótką pozycję na futuresach kukurydzy, żeby zabezpieczyć siebie przed spadkami cen na kukurydzę. Taki typ traderów nie pomoże indywidualnym inwestorom w ocenie sytuacji na rynku, a tylko ich zmyli.
Niekomercyjne traderzy (non-commercial traders)
to grube ryby na rynku takie jak – duzi inwestorzy instytucjonalni, fundusze hedgingowe i wszyscy inni którzy na rynku po to, aby pomnażać pieniądze. To spekulanci, którzy zarabiają na wahaniach ceny. Cała uwaga traderów indywidualnych jest przykuta do nich.
Traderzy nie raportujący o zawartych pozycjach (non-reporting traders)
To każdy kto nie jest na tyle duży żeby raportować do CFTC. Nikt nie wie jakie pozycje są przez nich zawierane, bo są zbyt małe na rynku żeby nim poruszyć.
Zaliczanie kategorii inwestorów
Regulacje prawne określają do jakiej grupy zaliczany jest dany podmiot. Jeżeli uczestnik rynku handluje po to, aby zabezpieczyć swoją wartość realną, dobra już posiadane zgłaszając to do odpowiedniej instytucji uzyskuje ulgi podatkowe. Ze względu na to, że zyski z inwestycji pokrywają straty w działalności realnej.
Z całości raportowanych pozycji, CFTC zabiera komercyjnych traderów, i zostaje część tak samo dużych pozycji, ale które nie są zawarte w celach hedgingowych, tylko spekulacyjnych. CFTC rozdziela takie pozycje na krótkie i długie, co i pozwala zobaczyć jakie jest ogólne nastawienie rynku u poszczególnych uczestników – byków i niedźwiedzi.
Sprawdź naszą aplikację Squaber
Inwestuj razem ze Squaberem.
Wszystko co potrzebujesz jest w jednym miejscu!
Kiedy jest publikowany raport COT?
Wszyscy duzi uczestnicy rynku raportują do Commodity Futures Trading Commission swoje zawarte pozycje cotygodniowo. CFTC je zbiera i segreguje, co zabiera kilka dni dlatego raport publikowany jest w piątek jako tabelka:
A we wtorek są przedstawione dane jako wykres:
Poniżej będziemy skupiać się na wykresie, który według mnie dużo lepiej przedstawia całościowy obraz rynku.
Nie jest żadnym problemem, że otrzymujemy dane z tygodniowym opóźnieniem, bo pozycje zawarte na tak dużą skalę są pozycjami długoterminowymi, które będą otwarte dłużej niż na tydzień lub nawet miesiąc.
Jak czytać raport COT?
Wykres COT czyta się dość łatwo, i jednocześnie daje daje bardzo dużo pożytecznych informacji, które pomogą w podejmowaniu decyzji tradingowych.
Każdy wykres odnosi się do konkretnej waluty, i pokazuje zawarte krótkie lub długie pozycje traderów dla wybranego waloru.
Niżej jest przedstawiony wykres raportu COT dla JPY:
Skala po lewej stronie pokazuje liczbę kontraktów zawartych na wybranej walucie. Skala po prawej stronie to cena USD/JPY.
Oś pozioma pokazuje datę raportów. Konkretny wykres jest na 15 listopada, czyli najnowszy opublikowany.
Czarna linia na wykresie przedstawia pozycje netto rynku, czyli różnicę pozycji długich i krótkich. Jeżeli czarna linia jest powyżej 0 (punkt zera jest na skali po lewej), to rynek jest wzrostowy. Jeżeli linia znajduje się na poziomie zero – rynek jest neutralny.
Niebieska linia przedstawia tygodniowe zamknięcie świeczki USD/JPY.
Jasno niebieska linia na wykresie przedstawia poziom krótkich pozycji. Jeżeli ta linia rośnie to znaczy, że poziom krótkich pozycji się zwiększa. Jeżeli ta linia spada, to krótkie pozycje są zamykane.
Szara linia na wykresie przedstawia poziom długich pozycji. Jeżeli linia rośnie to poziom długich pozycji wzrasta. Jeżeli linia spada, to długie pozycje są zamykane.
Podsumowanie raportów COT
Analizując Commitment of Traders Report można pozyskać mnóstwo ważnej informacji o grubych rybach na rynku Forex i innych rynkach. Raporty COT są podawane prawie dla wszystkich instrumentów, takich jak towary, waluty, surowce i indeksy. Wszystkie raporty można znaleźć na stronie www.cftc.gov
