Oczekiwany wzrost zysków Nvidii o 98% rok do roku oraz planowany debiut giełdowy spółki Anthropic z wyceną rzędu 2 bilionów dolarów wyznaczają obecne nastroje na rynku technologicznym. Jednocześnie SpaceX dywersyfikuje źródła przychodów, prognozując, że do 2027 roku to segment AI Compute wygeneruje astronomiczne 235 miliardów dolarów. Czy hossa oparta na infrastrukturze sztucznej inteligencji utrzyma dynamikę po nadchodzących raportach kwartalnych?

Fundamenty i wyceny w sektorze sztucznej inteligencji

SpaceX: skokowy wzrost przychodów i rozwój infrastruktury obliczeniowej

Kwartalne przychody spółki wyniosły 7,8 mld USD, a skorygowana EBITDA wzrosła trzykrotnie, osiągając poziom 3,5 mld USD. Silnym motorem napędowym pozostaje Starlink, który przy bazie 12 milionów użytkowników wygenerował wzrost przychodów o 66% oraz zysku operacyjnego o 79% rok do roku. Usługi oparte na sztucznej inteligencji przyniosły 2,56 mld USD, przewyższając ponad dwukrotnie segment kosmiczny, a spółka przeznaczyła 25 mld USD z ostatniej emisji na budowę centrów danych.

Zgodnie z prognozami na czwarty kwartał 2027 roku, segment AI Compute ma wygenerować 235 mld USD, stając się głównym filarem biznesu obok łączności wycenianej na 37 mld USD. Notowania akcji na giełdzie w USA wskazują na test ceny debiutu w okolicach 148 USD. Kluczowe wsparcie techniczne znajduje się na poziomie 130 USD, natomiast silna strefa oporu przebiega w przedziale 148-160 USD.

Nvidia: oczekiwania przed raportem i poziomy techniczne

Publikacja wyników finansowych zaplanowana na 26 sierpnia zakłada wyśrubowane oczekiwania, w tym wzrost zysków o 98% rok do roku. Popyt na układy graficzne jest napędzany bezpośrednio przez zamówienia od firm Elona Muska na potrzeby infrastruktury serwerowej SpaceX. Na wykresie kluczowe wsparcie i punkt potencjalnego podbicia znajduje się na poziomie 190 USD, a luka cenowa z przełomu lipca i sierpnia sugeruje utrzymanie silnego popytu.

Anthropic: kaskadowy popyt na moce obliczeniowe

Planowany debiut giełdowy spółki Anthropic z wyceną na poziomie 2 bilionów dolarów znacząco przewyższa obecną kapitalizację SpaceX. Tworzy to łańcuch zależności technologicznej, w którym Anthropic zamawia moc obliczeniową u SpaceX, a ten z kolei kupuje procesory od Nvidii. Seria tak dużych ofert publicznych napędza rynkową wycenę całego sektora, choć po jej zakończeniu kapitał może przejść do bardziej rygorystycznej oceny rentowności.

Polskie i zagraniczne spółki sektora kosmicznego

Scanway: walka z podażą przed publikacją raportu

Kurs znajduje się w krótkoterminowym trendzie spadkowym, próbując sforsować barierę podażową na poziomie 298 zł. Przed zaplanowaną na 14 sierpnia publikacją wyników finansowych inwestorzy uważnie obserwują wolumen, co potwierdzają notowania Scanway. Istotna strefa wsparcia, która może stanowić potencjalne miejsce do akumulacji akcji, przebiega w wąskim przedziale 255-265 zł.

Creotech Instruments: realizacja wybicia i poziomy obronne

Po ustanowieniu lokalnych maksimów 29 lipca, kurs wybił powyżej poziomu 710 zł podczas sesji 4 sierpnia. Ewentualny ruch powrotny w okolice 700 zł może stanowić dogodne miejsce do podłączenia się pod trend wzrostowy, jak wskazują notowania Creotech Instruments. Zlecenie obronne stop-loss dla tego technicznego scenariusza powinno zostać umiejscowione na poziomie 635 zł.

Intuitive Machines, Redwire i Lockheed Martin

Akcje Intuitive Machines po głębokiej korekcie z 46 USD do 10 USD odwróciły trend na podwyższonym obrocie, celując obecnie w poziomy 19 USD oraz 22 USD przy twardym wsparciu na 13 USD. Redwire konsoliduje blisko oporu przy 14 USD, a ewentualne cofnięcie do 10 USD w dalszym ciągu otwierałoby drogę do zasięgów rzędu 21-26 USD. Z kolei na wykresie Lockheed Martin wygenerowano sygnał kupna przy 567 USD, a pozycja jest prowadzona automatycznie ze zleceniem trailing stop na poziomie 556 USD.

Modele językowe i wyzwania technologicznych gigantów

Google: opóźnienia Gemini i techniczna korekta

Rotacje kadrowe w dziale DeepMind oraz opóźnienia we wdrożeniu nowych wersji modelu Gemini negatywnie wpływają na pozycję konkurencyjną spółki względem rozwiązań takich jak Grok. Z technicznego punktu widzenia kurs wykonał 50-procentową korektę impulsu wzrostowego, co wskazuje na potencjalne miejsce do wejścia w okolicach 342 USD. Zlecenie ucinające straty dla tego układu powinno znajdować się bezpośrednio poniżej poziomu 314 USD.

Meta Platforms: ekonomika skalowania modeli AI

Testy modelu Muse Spark 1.2 wykazały koszt na poziomie 0,69-0,70 USD, co czyni go trzykrotnie tańszym od Kimi K3 i nawet dwunastokrotnie tańszym od Opus 5 czy GPT 5.6 SOL. Po publikacji wyników finansowych kurs spadł 30 lipca do 526 USD, po czym nastąpiło silne odbicie popytowe. Kluczowym oporem do obserwacji jest obecnie pułap 563 USD, którego wybicie zadecyduje o kontynuacji fali wzrostowej.

Wydarzenia rynkowe

Konkurs inwestycyjny dla aktywnych graczy

Na rynku trwa rywalizacja w ramach inicjatywy Wakacje na Giełdzie, organizowanej przez Bankier.pl przy współpracy z GPW. Uczestnicy mają 18 dni na wykazanie się skutecznością w handlu instrumentami finansowymi. Pula nagród obejmuje 20 000 zł za zajęcie pierwszego miejsca oraz 5 000 zł dla wicemistrza.